全球海工產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯,2013年,中國(guó)獲得超過(guò)120億美元海洋油鉆采裝備訂單,全球市場(chǎng)份額升至24%,并首次超過(guò)新加坡,僅次于韓國(guó)。以中集來(lái)福士為例,2013年生效訂單18億美元,年末在手訂單達(dá)到40億美元,并有50億美元的備選合同;按照項(xiàng)目進(jìn)度,中集來(lái)福士的收入將從2012年的3億美元,升至2015年的20億美元以上,而這兩年將成為其盈利拐點(diǎn)。 

 

    海油工程(600583,股吧)近兩年也加大了國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓力度,力圖將海外收入占比從10%左右提升至30%以上;2013年,海油工程投標(biāo)海外項(xiàng)目12個(gè),獲得了7個(gè)海外合同,并與國(guó)際合作伙伴,共同競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)規(guī)模較大的俄羅斯、澳洲、南美等項(xiàng)目。 

 

    機(jī)械產(chǎn)品多數(shù)仍在需求恢復(fù)過(guò)程,我們維持機(jī)械行業(yè)“買入”的投資評(píng)級(jí),但建議配置重點(diǎn)集中于既受益于政策支持、又努力開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的海工裝備、鐵路設(shè)備,以及成長(zhǎng)性不斷得到驗(yàn)證的個(gè)股,近期推薦組合為:中集集團(tuán)(000039,股吧)、海油工程、中國(guó)北車(601299,股吧)、中國(guó)南車(601766,股吧)、豪邁科技(002595,股吧)、長(zhǎng)榮股份(300195,股吧)。 

 

    食品企業(yè)具備長(zhǎng)期景氣度 

 

    目前食品板塊不具備整體業(yè)績(jī)的爆發(fā)性,個(gè)股選擇應(yīng)遵循以估值為基礎(chǔ)的價(jià)值原則,以及個(gè)別具備盈利彈性和外延性增長(zhǎng)潛力的小食品公司。食品企業(yè)經(jīng)營(yíng)具備長(zhǎng)期景氣度,投資節(jié)點(diǎn)在企業(yè)小周期發(fā)生變化之前,以及股價(jià)出現(xiàn)偏離基本面的下跌后。 

 

    目前可投資的食品企業(yè)分為低估值穩(wěn)健型和高估值突破型兩種,前者如雙匯、伊利,后者如海欣食品(002702,股吧)、黑牛食品(002387,股吧);同時(shí),我們認(rèn)為一季報(bào)可能對(duì)食品企業(yè)的股價(jià)形成一定利空,若股價(jià)調(diào)整將出現(xiàn)更好的獲利機(jī)會(huì)。十八屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》明確指出，要逐步形成“橄欖型分配格局”，努力縮小城鄉(xiāng)、區(qū)域、行業(yè)收入分配差距,將擴(kuò)大大眾消費(fèi)品的消費(fèi)人群,為未來(lái)食品公司收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。